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The beauty of a pitchfork lies in its simplicity. In its most basic form, we use a combination of a high-low-high or low-high-low. The first chart is the German 10-year government interest rate. It shows an orange pitchfork created with the former combination and a red pitchfork created with the latter combination, making it easy for you to understand the trend.

The three-point combination (A-B-C) creates three parallel lines showing the most probable price path. The first target is the middle line (median line) – point D. The pitchfork stays active if the price fluctuates inside the three lines. We expect the price to change direction whenever it touches the upper or lower line.

The German 10-year interest rate is at the upper orange line and is expected to change direction. We expect it to move towards the median line (orange arrow).

The red pitchfork uses the B-C-D combination to define the trend. The red arrow shows the most probable price path, leaving us with two contradictory directions.

How do I interpret the situation? The orange upper line hasn’t been broken, so it stays relevant, and I expect the interest rate to move lower. The first target of the red pitchfork (the middle line) has not been reached, which is an additional bearish signal. Whenever the price turns before touching the next trend line, it is a sign that the opposing force is getting stronger. The next few trading days will show whether or not the orange line is respected. If the interest rate moves above the orange trend line, we must change our opinion. We expect the interest rate to move to the middle red or upper lines.

One difficulty is to define what needs to happen so that we can say that point C is created. This is partially subjective. I’m usually on the defensive side. I drew the red pitchfork to show how the logic works, but I would normally wait until the orange pitchfork was rejected.

The 10-year interest rate trend for Swiss government bonds is down. The oldest pitchfork (pink) suggests that the interest rate will fall below 0.5. The pink pitchfork is tilted upwards, which means we should expect rising interest rates over the long term.

I believe the orange pitchfork is the most relevant. It’s correct to say that the red pitchfork does track the current interest rate the best. But this is a question of your time horizon. The red pitchfork shows me what I can expect from the following days or weeks. The problem is that the chance of a change in direction is much higher because of its steepness. I, therefore, prefer to use the orange pitchfork as it allows me to create a longer-term investment opinion.

This chart can be used to decide when the time is right to fix the mortgage interest rate. I would observe how the interest rate moves within the current orange pitchfork.

The last chart shows the 10-year treasury interest rate. The pink pitchfork shows that we are in an uptrend. I expect some resistance at the orange upper line. After that, we should go towards 5.4%.

Summary:

Germany and Switzerland tend towards lower rates while the USA is expected to increase.

Thank you for taking the time to read this newsletter. I highly appreciate it!

Disclaimer: The information in all Biber Analytics newsletters is not and should not be construed as investment advice. This is my investing journey, and I share what I do and why for educational and entertainment purposes.

Deutsche Version

Die Schönheit einer Pitchfork liegt in ihrer Einfachheit. In ihrer grundlegendsten Form verwenden wir eine Kombination aus Hoch-Tief-Hoch oder Tief-Hoch-Tief. Der erste Chart ist der deutsche 10-Jahres-Staatszins. Er zeigt eine orangefarbene Pitchfork, die mit der ersten Kombination erstellt wurde, und eine rote Pitchfork, die mit der zweiten Kombination erstellt wurde, was es Dir leicht macht, den Trend zu verstehen.

Die Dreipunkt-Kombination (A-B-C) erstellt drei parallele Linien, die den wahrscheinlichsten Preisverlauf zeigen. Das erste Ziel ist die mittlere Linie (Medianlinie) – Punkt D. Die Pitchfork bleibt aktiv, solange der Preis innerhalb der drei Linien schwankt. Wir erwarten, dass der Preis die Richtung ändert, wann immer er die obere oder untere Linie berührt.

Der deutsche 10-Jahres-Zins befindet sich an der oberen orangefarbenen Linie und es wird erwartet, dass er die Richtung ändert. Wir erwarten, dass er sich auf die Medianlinie (orangener Pfeil) zubewegt.

Die rote Pitchfork verwendet die B-C-D-Kombination, um den Trend zu definieren. Der rote Pfeil zeigt den wahrscheinlichsten Preisverlauf, was uns zwei widersprüchliche Richtungen gibt.

Wie interpretiere ich die Situation? Die obere orangene Linie wurde nicht durchbrochen, also bleibt sie relevant, und ich erwarte, dass der Zinssatz sinkt. Das erste Ziel der roten Pitchfork (die mittlere Linie) wurde noch nicht erreicht, was ein zusätzliches bärisches Signal ist. Wann immer der Preis vor Berührung der nächsten Trendlinie dreht, ist das ein Zeichen dafür, dass die entgegenwirkende Kraft stärker wird. Die nächsten Handelstage werden zeigen, ob die orangene Linie respektiert wird. Wenn der Zinssatz über die orangene Trendlinie steigt, müssen wir unsere Meinung ändern. Wir würden dann erwarten, dass der Zinssatz zur mittleren oder oberen roten Linie bewegt.

Eine Schwierigkeit besteht darin zu definieren, was passieren muss, damit wir sagen können, dass Punkt C erstellt wurde. Dies ist teilweise subjektiv. Ich bin normalerweise auf der defensiven Seite. Ich zeichnete die rote Pitchfork, um zu zeigen, wie die Logik funktioniert, aber normalerweise würde ich warten, bis die orangene Pitchfork abgelehnt wurde.

Der Zinstrend für 10-jährige Schweizer Staatsanleihen zeigt nach unten. Die älteste Pitchfork (pink) deutet darauf hin, dass der Zinssatz unter 0,5 fallen wird. Die pinke Pitchfork ist nach oben geneigt, was bedeutet, dass wir langfristig mit steigenden Zinsen rechnen sollten.

Ich glaube, dass die orangene Pitchfork am relevantesten ist. Es ist richtig zu sagen, dass die rote Pitchfork den aktuellen Zinssatz am besten verfolgt. Aber das ist eine Frage des Zeitrahmens. Die rote Pitchfork zeigt mir, was ich in den kommenden Tagen oder Wochen erwarten kann. Das Problem ist, dass die Wahrscheinlichkeit einer Richtungsänderung aufgrund ihrer Steilheit viel höher ist. Daher bevorzuge ich die Verwendung der orangenen Pitchfork, da sie es mir ermöglicht, eine langfristige Anlagesicht zu erstellen.

Dieser Chart kann verwendet werden, um zu entscheiden, wann der richtige Zeitpunkt ist, den Hypothekenzins festzulegen. Ich würde beobachten, wie sich der Zinssatz innerhalb der aktuellen orangenen Pitchfork bewegt.

Der letzte Chart zeigt den Zinssatz für 10-jährige Staatsanleihen. Die pinke Pitchfork zeigt, dass wir uns in einem Aufwärtstrend befinden. Ich erwarte etwas Widerstand an der oberen orangenen Linie. Danach sollten wir uns in Richtung 5,4 % bewegen.

Zusammenfassung:

Deutschland und die Schweiz tendieren zu niedrigeren Zinsen, während in den USA mit einem Anstieg gerechnet wird.

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