In partnership with

Every email starts with the English text followed by the German text.
Jede E-Mail beginnt mit dem englischen Text, gefolgt von der deutschen Übersetzung. Bitte runterscrollen!

I bought gold when it surpassed the resistance at 2079 USD. I defined two price targets: 2540 USD and 2790 USD. Gold reached the first target in the last few days, and I need to reevaluate whether I want to stay in this trade or sell.

The following chart shows gold in different currencies. At the time of the breakout, gold in USD and CHF lagged the performance of the other currencies. This time, gold in USD looks the strongest, which is a clear difference from the recent past.

Learn how to become an “Intelligent Investor.”

Warren Buffett says great investors read 8 hours per day. What if you only have 5 minutes a day? Then, read Value Investor Daily.

Every week, it covers:

• Value stock ideas - today’s biggest value opportunities 📈

• Principles of investing - timeless lessons from top value investors 💰

• Investing resources - investor tools and hidden gems 🔎

You’ll save time and energy and become a smarter investor in just minutes daily–free! 👇

Subscribe now with one click.

The following chart shows the positioning of the commercials and the large speculators. Over the last twenty years, the large speculators have rarely been that bullish on gold. In 2010, gold could still move higher despite the high gold positioning of the large speculators. But this is rarely the case. I consider that to be a warning.

The breakout of gold volatility usually coincides with a low or the end of a consolidation of the gold price. This time, gold has already surpassed the recent highs, and I ask myself if this is a false breakout or maybe the start of a blowoff top. The former would mean that I must be careful and either trim my gold position or move my stop loss. The latter would imply that I should let gold run and constantly move my stop-loss upward.

I often argued that gold is not overextended as long as people don’t start aggressively buying gold ETFs and we surpass the volume held in 2020. The assets in the fund are still lower compared to 2020. This is encouraging if we want to have gold in the long term.

I will analyze the gold cycles in the Cockpit Newsletter next week. I need this additional information to finally decide how to handle the current situation.

Summary:

Gold is in a clear uptrend. When a market changes its behavior, we must reevaluate whether the investment case remains intact. I will decide how to act after the cycle analysis. But I’m certainly getting more alert, as there are some noticeable changes in behavior. We don’t want to become complacent because we have a nice profit.

Thank you for your continued interest and support in our investment journey. I greatly appreciate your time and attention!

Disclaimer: The information in all Biber Analytics newsletters is not and should not be construed as investment advice. This is my investing journey, and I share what I do and why for educational and entertainment purposes.

Deutsche Version

Ich habe Gold gekauft, als es den Widerstand bei 2079 USD überstieg. Ich habe zwei Kursziele festgelegt: 2540 USD und 2790 USD. Gold hat in den letzten Tagen das erste Ziel erreicht, und ich muss neu bewerten, ob ich in diesem Trade bleiben oder verkaufen möchte.

Der folgende Chart zeigt Gold in verschiedenen Währungen. Zum Zeitpunkt des Breakouts hinkten Gold in USD und CHF der Performance der anderen Währungen hinterher. Dieses Mal sieht Gold in USD am stärksten aus, was einen klaren Unterschied zur jüngsten Vergangenheit darstellt.

Der folgende Chart zeigt die Positionierung der Commercials und der großen Spekulanten. In den letzten zwanzig Jahren waren die großen Spekulanten selten so optimistisch bezüglich Gold. Im Jahr 2010 konnte Gold trotz der hohen Goldpositionierung der großen Spekulanten weiter steigen. Doch das ist selten der Fall. Ich betrachte das als eine Warnung.

Der Ausbruch der Goldvolatilität fällt normalerweise mit einem Tiefpunkt oder dem Ende einer Konsolidierung des Goldpreises zusammen. Dieses Mal hat Gold bereits die jüngsten Höchststände überschritten, und ich frage mich, ob dies ein falscher Ausbruch ist oder vielleicht der Beginn eines Blowoff-Tops. Ersteres würde bedeuten, dass ich vorsichtig sein muss und entweder meine Goldposition reduzieren oder meinen Stop-Loss verschieben sollte. Letzteres würde bedeuten, dass ich Gold laufen lassen und meinen Stop-Loss ständig nach oben verschieben sollte.

Ich habe oft argumentiert, dass Gold nicht überdehnt ist, solange die Leute nicht aggressiv Gold-ETFs kaufen und wir das Volumen von 2020 überschreiten. Die Vermögenswerte im Fonds sind immer noch niedriger im Vergleich zu 2020. Das ist ermutigend, wenn wir Gold langfristig halten wollen.

Ich werde nächste Woche die Goldzyklen im Cockpit Newsletter analysieren. Ich benötige diese zusätzlichen Informationen, um endgültig zu entscheiden, wie ich die aktuelle Situation handhaben soll.

Zusammenfassung:

Gold befindet sich in einem klaren Aufwärtstrend. Wenn sich das Verhalten eines Marktes ändert, müssen wir neu bewerten, ob die Investitionsthese noch intakt ist. Ich werde nach der Zyklusanalyse entscheiden, wie ich handeln werde. Aber ich werde sicherlich aufmerksamer, da es einige bemerkenswerte Verhaltensänderungen gibt. Wir wollen nicht selbstzufrieden werden, nur weil wir einen schönen Gewinn haben.

Vielen Dank für Dein fortdauerndes Interesse und Deine Unterstützung auf unserer Investmentreise. Ich schätze Deine Zeit und Aufmerksamkeit sehr!

Haftungsausschluss: Die Informationen in allen Biber Analytics Newslettern sind keine Anlageberatung und sollten auch nicht als solche ausgelegt werden. Dies ist meine Investitionsreise, und ich teile lediglich, was ich tue und warum, zu Bildungs- und Unterhaltungszwecken.