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The following chart shows the S&P 500 color-coded. The bars are green if there are more bulls than bears. Most green periods were profitable. It is remarkable how fast people change from bullish to bearish. We could even argue that we should wait one or two bars when the bars turn red as there are many “wrong” signals.

Another argument would be that I should change the threshold so that the color changes later from green to red. Such an adjustment can make sense because we can fit the threshold to what we want to show. At the same time, it can be dangerous as it is a form of overfitting. What seems right for the period we are analyzing must not be right in the future.

For this reason, I leave it at this “naïve” threshold of more bulls than bears.

The chart shows that a bull market doesn’t die because of optimism. I sometimes show an additional sentiment chart to point out situations with too much optimism. I explained in the past that those situations expect a correction of one to three weeks but not necessarily a new bear market. After the correction, the mood is either less positive or negative, and a new positive wave can start.

Summary:

The current correction was undoubtedly violent, especially in specific industries. Previous tops switched quickly to red, which wasn’t the case this time. Therefore, I expect an ongoing bull market.

Sentiment often doesn’t change for a long time and then suddenly changes. I regularly show the sentiment charts in the Cockpit newsletter as I think it, similar to trend analysis, is another factor that can sometimes have a massive impact on the markets.

Thank you for your continued interest and support in our investment journey. I greatly appreciate your time and attention!

Disclaimer: The information in all Biber Analytics newsletters is not and should not be construed as investment advice. This is my investing journey, and I share what I do and why for educational and entertainment purposes.

Deutsche Version

Der folgende Chart zeigt den S&P 500 farbcodiert. Die Balken sind grün, wenn es mehr Bullen als Bären gibt. Die meisten grünen Perioden waren profitabel. Es ist bemerkenswert, wie schnell die Stimmung von bullisch zu bärisch wechselt. Man könnte sogar argumentieren, dass man ein oder zwei Balken warten sollte, wenn die Balken rot werden, da es viele „falsche“ Signale gibt.

Ein weiteres Argument wäre, dass ich den Schwellenwert ändern sollte, damit die Farbe später von grün zu rot wechselt. Eine solche Anpassung kann sinnvoll sein, weil wir den Schwellenwert anpassen können, um das zu zeigen, was wir möchten. Gleichzeitig kann es gefährlich sein, da es eine Form des Overfittings ist. Was für den analysierten Zeitraum richtig erscheint, muss nicht unbedingt in der Zukunft zutreffen.

Aus diesem Grund belasse ich es bei diesem „naiven“ Schwellenwert von mehr Bullen als Bären.

Der Chart zeigt, dass ein Bullenmarkt nicht wegen Optimismus stirbt. Manchmal zeige ich ein zusätzlicher Stimmungschart, um auf Situationen mit zu viel Optimismus hinzuweisen. Ich habe in der Vergangenheit erklärt, dass solche Situationen eine Korrektur von ein bis drei Wochen erwarten lassen, aber nicht unbedingt einen neuen Bärenmarkt. Nach der Korrektur ist die Stimmung entweder weniger positiv oder negativ, und eine neue positive Welle kann beginnen.

Zusammenfassung:

Die aktuelle Korrektur war zweifellos heftig, insbesondere in bestimmten Branchen. Frühere Höchststände wechselten schnell zu Rot, was diesmal nicht der Fall war. Daher erwarte ich einen anhaltenden Bullenmarkt.

Die Stimmung ändert sich oft lange nicht und dann plötzlich. Ich zeige regelmäßig die Stimmungscharts im Cockpit-Newsletter, da ich denke, dass sie, ähnlich wie die Trendanalyse, ein weiterer Faktor sind, der manchmal einen massiven Einfluss auf die Märkte haben kann.

Vielen Dank für Dein fortdauerndes Interesse und Deine Unterstützung auf unserer Investmentreise. Ich schätze Deine Zeit und Aufmerksamkeit sehr!

Haftungsausschluss: Die Informationen in allen Biber Analytics Newslettern sind keine Anlageberatung und sollten auch nicht als solche ausgelegt werden. Dies ist meine Investitionsreise, und ich teile lediglich, was ich tue und warum, zu Bildungs- und Unterhaltungszwecken.