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This edition is about:

• Gold

• Bitcoin

• Breadth of the Cryptocurrency Market

Gold

Gold’s seasonality shows a low in mid-March. The panel below the price shows a gray line. Whenever the gray line turns green, the move is statistically significant. We should, therefore, see a cycle low in March. This low seems important because the blue line goes to the bottom of the chart if all the price data is considered. However, if we look at the red line, the significant low is at the end of September. We must check the short- and long-term cycles for more insight.

The short-term cycles are at a low and should push prices up until the end of February. Some other methods expect another push to lower the gold price before the bull market returns. It could be that the small low in mid-February is that low. Does it make sense? Most recent lows coincided with a clear cycle low (October 2023). But tops and bottoms often show divergences. Market technicians usually show them with momentum indicators. But they also appear in cycles.

The green line shows the long-term cycle. It is the reason why I would not focus too much on seasonality.

The price of gold moved up (blue trend line). At the same time, the small speculator increased their position (panel below), speculating on the breakout of the gold price. This is possible but unusual, as small speculators are often on the wrong side of the trade. It would be better to see them giving up on the trade while the price increases.

The last cockpit contains additional analysis about gold. I showed the neural network and how the traders are positioned. If the positioning of traders is very one-sided, we can expect that they will adjust their exposure. The other asset classes covered in the current Cockpit edition are the US 10-year rate, crude oil, and USD/EUR.

Bitcoin

The following chart shows Bitcoin with two Gann-Fans. The two fans differ only because one is down-sloping, and the other is upsloping. The setting of the tool is identical. The current upward trend moves between the two brown lines. We are in an uptrend as long as we are above the lower brown line. Strong trends develop when the price lies above the green line. Every time Bitcoin was able to move above one of the down-sloping lines, it started a strong move. When it first touched the green line, it stopped moving up and had a setback of several weeks. The same happened recently at the brown line. The cross of the green lines initiated the down move. It will be interesting to see if the upcoming cross of the green and brown lines will lead to an increase or decrease in price. The cross happens around the 8^th of March. Support is around 36’000 USD, and the next target is 58’000 USD.

Crypto Breadth

The following two charts show the breadth of the crypto market. The first chart shows that the market turned neutral at the beginning of January and is in a bearish regime now. The second chart knows only two states. It is either bullish or bearish, depending on how the Advance-Decline-Line (ADL) in the lower panel moves. It confirms that we are currently in a bearish regime.

Thank you for taking the time to read this newsletter. I highly appreciate it!

Disclaimer: The information in all Biber Analytics newsletters is not and should not be construed as investment advice. This is my investing journey, and I share what I do and why for educational and entertainment purposes.

Deutsche Version

Physisches und Digitales Gold

Kleine Spekulanten sind im Gold investiert und Bitcoin stösst an Widerstand

Diese Ausgabe behandelt:

• Gold

• Bitcoin

• Die Breite des Crypto Marktes

Gold

Die Saisonalität von Gold zeigt ein Tief Mitte März. Das Panel unter dem Preis zeigt eine graue Linie. Wann immer die graue Linie grün wird, ist die Bewegung statistisch signifikant. Wir sollten daher im März ein Zyklustief sehen. Dieses Tief scheint wichtig zu sein, denn die blaue Linie (alle Preisdaten berücksichtigt) geht bis zum unteren Rand des Diagramms. Wenn wir jedoch die rote Linie betrachten, liegt das bedeutende Tief Ende September. Wir müssen die kurz- und langfristigen Zyklen überprüfen, um mehr Einblicke zu erhalten.

Die kurzfristigen Zyklen befinden sich auf einem Tief und sollten die Preise bis Ende Februar nach oben treiben. Einige andere Methoden erwarten einen weiteren Rutsch nach unten, bevor der Bullenmarkt zurückkehrt. Es könnte sein, dass das kleine Tief Mitte Februar dieses Tief ist. Macht das Sinn? Die meisten jüngsten Tiefs fielen mit einem klaren Zyklustief zusammen (Oktober 2023). Aber Höchst- und Tiefststände zeigen oft Divergenzen. Markttechniker zeigen diese normalerweise mit Momentum-Indikatoren. Aber sie treten auch in Zyklen auf.

Die grüne Linie zeigt den langfristigen Zyklus. Das ist der Grund, warum ich mich nicht zu sehr auf die Saisonalität konzentrieren würde.

Der Goldpreis ist gestiegen (blaue Trendlinie). Gleichzeitig haben die kleinen Spekulanten ihre Position erhöht (Panel unten), in der Spekulation auf den Ausbruch des Goldpreises. Das ist möglich, aber ungewöhnlich, da kleine Spekulanten oft auf der falschen Seite des Handels sind. Es wäre besser zu sehen, dass sie den Handel aufgeben, während der Preis steigt.

Die letzte Ausgabe des Cockpits enthält zusätzliche Analysen zu Gold. Ich habe das neuronale Netzwerk und die Positionierung der Trader gezeigt. Wenn die Positionierung der Trader sehr einseitig ist, können wir erwarten, dass sie ihre Exposition anpassen werden. Die anderen in der aktuellen Ausgabe des Cockpits behandelten Anlageklassen sind die 10-jährige US-Rendite, Rohöl und USD/EUR.

Bitcoin

Das folgende Diagramm zeigt Bitcoin mit zwei Gann-Fans. Die beiden Fächer (Fans) unterscheiden sich nur darin, dass einer abwärts geneigt ist und der andere aufwärts geneigt ist. Die Einstellung des Tools ist identisch. Der aktuelle Aufwärtstrend bewegt sich zwischen den beiden braunen Linien. Wir befinden uns in einem Aufwärtstrend, solange wir über der unteren braunen Linie liegen. Starke Trends entwickeln sich, wenn der Preis über der grünen Linie liegt. Jedes Mal, wenn Bitcoin in der Lage war, über eine der abwärts geneigten Linien zu steigen, begann es einen starken Anstieg. Als es zum ersten Mal die grüne Linie berührte, hörte Bitcoin auf, sich nach oben zu bewegen, und hatte einen Rücksetzer von mehreren Wochen. Das Gleiche geschah kürzlich an der braunen Linie. Das Kreuzen der grünen Linien leitete den Abwärtstrend ein. Es wird interessant sein zu sehen, ob das bevorstehende Kreuz der grünen und braunen Linien zu einem Anstieg oder Rücksetzer des Preises führen wird. Das Kreuz erfolgt um den 8. März. Die Unterstützung liegt bei rund 36.000 USD, und das nächste Ziel liegt bei 58.000 USD.

Crypto Breite

Die folgenden beiden Diagramme zeigen die Breite des Cryptomarktes. Das erste Diagramm zeigt, dass der Markt Anfang Januar neutral wurde und sich jetzt in einem bärischen Regime befindet. Das zweite Diagramm kennt nur zwei Zustände. Es ist entweder bullisch oder bärisch, abhängig davon, wie sich die Advance-Decline-Line (ADL) im unteren Panel bewegt. Es bestätigt, dass wir derzeit in einem bärischen Regime sind.

Vielen Dank, dass Du Dir die Zeit genommen haben, diesen Newsletter zu lesen. Ich schätze das sehr!

Haftungsausschluss: Die Informationen in allen Biber Analytics Newslettern sind keine Anlageberatung und sollten auch nicht als solche ausgelegt werden. Dies ist meine Investitionsreise, und ich teile lediglich, was ich tue und warum, zu Bildungs- und Unterhaltungszwecken.