SMI Downtrend Ending?

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The Swiss Market Index (SMI) has been in a downtrend since the beginning of 2022. So, should we buy it after the recent strong move?

The following chart shows Gann-lines. This is a tool that I don’t use to enter a trade, but it shows the underlying trend very well. Follow each line from the left and observe how it either pinpoints a short-term bottom or top. Two lines sometimes create a channel. We have been in a clear downtrend until recently, even though the chart suggests we have been in a long, sideways transition. The question is if breaking the last down-trending line changes this. I want to see that the red down-sloping line is being broken. Until then, I prefer it to call a non-trending or down-trending action.

My favorite tool is the pitchfork. That is the pink tool in the following chart. It agrees that we are in a downtrend. We are in a confirmed downtrend as long as the price is below the upper pink line. I show my proprietary indicator in addition to the pitchfork. We can observe exciting behavior. If we compare the first two blue arrows, we can see that the price and the indicator move in the same direction. This is different for the last arrow. While the indicator declines fast, the price goes almost horizontally! This is an evident change in behavior. So, we have a sign indicating something is going on under the hood that could lead to a new bull trend.

The following chart shows the short-term cycles. We should have a cycle high in the coming days. Be careful! A cycle high does not have to be a price high. In a bull market, the price high happens AFTER the cycle peak. What is also worth mentioning is that equity markets show clearer bottoms than tops. The next bottom of the short-term cycles is expected at the beginning of March. Don’t make the mistake of just following the short-term cycles. Long-term cycles give essential information about the strength of the current market. I show the medium and long-term cycles in the Cockpit newsletter.

The Gann lines from the bottom show that the price has not been able to move above the brown line finally. I don’t believe the SMI changes into a bullish regime without convincingly moving above the brown line.

Summary: We have not cleared critical levels yet. The short-term cycles are not supporting the outbreak now. However, the price moves horizontally, which could be the precursor to the next positive move. I want to see the resistances to be cleared before I get more bullish.

Thank you for taking the time to read this newsletter. I highly appreciate it!

Disclaimer: The information in all Biber Analytics newsletters is not and should not be construed as investment advice. This is my investing journey, and I simply share what I do and why for educational and entertainment purposes.

Deutsche Version

Der Swiss Market Index (SMI) befindet sich seit Anfang 2022 in einem Abwärtstrend. Sollten wir ihn also nach dem jüngsten starken Anstieg kaufen?

Das folgende Diagramm zeigt Gann-Linien. Dies ist ein Werkzeug, das ich nicht benutze, um einen Trade zu tätigen, aber es zeigt den zugrunde liegenden Trend sehr gut. Folge jeder Linie von links und beobachte, wie sie entweder einen kurzfristigen Tief- oder Hochpunkt markiert. Manchmal bilden zwei Linien einen Kanal. Wir waren bis vor kurzem in einem klaren Abwärtstrend, obwohl das Diagramm darauf hindeutet, dass wir uns in einer langen, seitwärts gerichteten Übergangsphase befunden haben. Die Frage ist, ob das Durchbrechen der letzten abwärts gerichteten Linie dies ändert. Ich möchte sehen, dass die rote abwärts gerichtete Linie durchbrochen wird. Bis dahin bevorzuge ich es, von einer trendlosen oder abwärts gerichteten Bewegung zu sprechen.

Mein Lieblingswerkzeug ist die Pitchfork. Das ist das rosa Werkzeug im folgenden Diagramm. Es bestätigt, dass wir uns in einem Abwärtstrend befinden. Wir sind in einem bestätigten Abwärtstrend, solange der Preis unter der oberen rosa Linie liegt. Zusätzlich zur Pitchfork zeige ich meinen proprietären Indikator. Wir können ein spannendes Verhalten beobachten. Wenn wir die ersten beiden blauen Pfeile betrachten, können wir sehen, dass sich der Preis und der Indikator in die gleiche Richtung bewegen. Das ist bei dem letzten Pfeil anders. Während der Indikator schnell fällt, bewegt sich der Preis fast horizontal! Das ist eine offensichtliche Verhaltensänderung. Also haben wir ein Zeichen, das darauf hindeutet, dass unterliegend etwas vor sich geht, was zu einem neuen Bullentrend führen könnte.

Das folgende Diagramm zeigt die kurzfristigen Zyklen. Wir sollten in den kommenden Tagen einen Zyklushöhepunkt haben. Sei vorsichtig! Ein Zyklushoch muss kein Preishoch sein. In einem Bullenmarkt tritt das Preishoch NACH dem Zyklusgipfel auf. Es ist auch erwähnenswert, dass Aktienmärkte klarere Tiefs als Hochs zeigen. Der nächste Tiefpunkt der kurzfristigen Zyklen wird Anfang März erwartet. Mache nicht den Fehler, nur den kurzfristigen Zyklen zu folgen. Langfristige Zyklen geben wesentliche Informationen über die Stärke des aktuellen Marktes. Ich zeige die mittel- und langfristigen Zyklen im Cockpit-Newsletter.

Die Gann-Linien vom Tiefpunkt zeigen, dass der Preis es nicht geschafft hat, endgültig über die braune Linie zu steigen. Ich glaube nicht, dass der SMI in ein bullisches Regime übergeht, ohne überzeugend über die braune Linie zu steigen.

Zusammenfassung: Wir haben noch keine kritischen Niveaus überwunden. Die kurzfristigen Zyklen unterstützen den Ausbruch momentan nicht. Allerdings bewegt sich der Preis horizontal, was der Vorläufer für den nächsten positiven Schritt sein könnte. Ich möchte sehen, dass die Widerstände überwunden werden, bevor ich optimistischer werde.

Vielen Dank, dass Du Dir die Zeit genommen haben, diesen Newsletter zu lesen. Ich schätze das sehr!

Haftungsausschluss: Die Informationen in allen Biber Analytics Newslettern sind keine Anlageberatung und sollten auch nicht als solche ausgelegt werden. Dies ist meine Investitionsreise, und ich teile lediglich, was ich tue und warum, zu Bildungs- und Unterhaltungszwecken.